天天熱門:堅朗五金獲41家機構調研：目前公司采用“中心倉+備貨倉”的模式，在全球建有四十多個備貨倉（附調研問答）

堅朗五金（002791）12月3日發布投資者關系活動記錄表，公司于2022年12月2日接受41家機構單位調研，機構類型為QFII、保險公司、其他、基金公司、證券公司、陽光私募機構。

投資者關系活動主要內容介紹：

問：公司對智能化項目的規劃和進展？

【資料圖】

答：公司與塘廈鎮人民政府簽訂了項目投資協議，擬投資建設的智能家居及智慧安防產品制造項目，是對當前智能化類產品的整合與擴充。目前此大類的產品分散在各地，從內部管理運營和生產銷售各個環節都需要更多的投入。該項目計劃將相關品類集中建設產業園，與公司總部同在塘廈鎮內。從管理層面各個新品類作為一個整體來培育，可以充分發揮總部運營職能優勢，降低管理成本，有利于人員穩定，在投入產出的角度也利于提高人均效能。同時，塘廈鎮周邊供應鏈配套完善、交通條件與物流資源優越。

隨著這些產業規模的擴大也減少了未來不斷搬遷等不定因素，有利于智能化產品集成和長期共同發展。近期，公司已競得該項目用地，正在準備簽訂《國有建設用地使用權出讓合同》以及辦理相應權屬證書等工作。

問：公司第三季度毛利率改善的原因以及未來展望？

答：公司第三季度毛利率改善，主要有以下幾個因素：2022年7-8月主要原材料價格走低，對三季度毛利率提升有直接效果；年初公司通過設置資源投入系數策略起到一定的效果，高毛利產品業績穩定增長，同時三季度產量及產能利用率提升，制造端費用有一定的攤薄效應。毛利率走勢仍需持續關注材料的變動情況，其次結合改善生產端產量及產能利用率，持續發揮攤薄費用效應等因素而定。另一方面，隨著我們的新場景、新業務的拓展，產品結構在不斷調整，新導入的產品線在期初毛利率相對較低，也會影響毛利率。

問：公司原材料主要是哪些？

答：公司生產經營所需的主要材料為不銹鋼、鋁合金、鋅合金和零配件。公司的定價策略為標準件每年統一定價，非原材料價格大幅波動不做調整；定制類產品每個訂單單獨詢價，與原材料的價格密切相關。從原材料采購到最終完成訂單交付，需要一定周期，在報表上體現存在滯后。

問：公司縣城市場與省會和地級市場的差別？

答：縣城市場與省會和地級市場的交易模式沒有明顯差別，客戶規模有些差異。以地產為例，縣城市場基本都是當地的中小地產為主，省會城市更多是百強地產。從產品端看，以門窗類產品為例，縣級市場的地產客戶體量相對更低，所以門窗產品的占比也會更小一些。我們利用自身的優勢做集成化服務，同時也會開拓新場景銷售，例如中小酒店、醫院和學校等，這些應用場景的整個新品類占比會比省會城市相對更高一些。從費用角度，如果不考慮新設銷售網點的情況來看，縣城市場的費用率跟一線城市的差異并不是特別大。當然我們更多在新設銷售網點的過程中，從新設點到實現我們理想的業績目標，還會有一個時間差。所以相對來講目前靜態時點來看，縣城市場因為新設點的問題，費用率會略高一些，但整體來看差別不是特別大。

問：公司各級市場的增速情況？

答：當前宏觀環境和疫情防控等因素對不同市場的影響各不相同。

從整體來看，前三季度業績都有不同程度的下降，其中省會城市下降18%、地級市下降2%、縣城下降6%。從渠道下沉效果來看，當前縣城和地級市呈現負增長，主要是縣城市場的渠道下沉集中在中西部和北方地區，開拓期還沒有較好地業績貢獻，同時部分地級市和縣城受到較長時間疫情封控影響。

問：公司各銷售市場的人均效能情況？

答：2021年度，因公司省會城市最早完成市場布局，開發率最高，其收入占一半以上，人均產出高于地級市和縣城；地級市銷售額占比約為30%，人均產出在平均值或稍有偏低；縣城銷售額占比約為18%，人均產出低于平均水平。公司縣城布局稍晚，投入產出保持平衡有一定過程和周期。目前尚未找到明顯的規律，集成銷售在縣城銷售情況效果明顯，部分縣城集成銷售人均產出高于一線城市，縣城市場提效相對更快，差距在逐步縮小。2022年，公司在市場變化和疫情影響下，年初按原先節奏增加了銷售人員，但截至三季度，公司營業收入未達成目標，對人均效能造成一定影響。

問：公司門窗五金產品的增長情況以及未來趨勢？

答：公司的門窗五金產品跟地產客戶的關聯度更高，主要受地產行業的影響。門窗五金也用于新場景中，所以我們進行的渠道下沉和新場景開拓對沖了一部分因地產行業下行帶來的影響，短期內門窗五金的增長還是會跟地產關聯度更高一些。未來主要看整體的地產復蘇趨勢，另一方面是我們對中小地產的開拓力度。

問：公司海外市場增長情況及未來規劃？

答：海外市場一直是公司長期關注和布局的市場。尤其是近幾年陸續在東南亞等地成立了一些銷售子公司，加大本土化運營和設立備貨倉快速交付，持續進行投入。海外多地疫情逐步放開，海外市場觸底反彈后開始復蘇，各季度增速變化較大，一季度仍處于負增長，二季度增長超20%，三季度增長超35%，預計全年增長較為平穩，海外市場業績雖然占比較小，但是在當前國內增長壓力情況下，海外市場對整體業績帶來正向驅動作用。

公司海外市場開拓時間年限較長，人員本地化逐漸形成規模，備貨倉也發揮出一定效能，客戶交付可以得到快速響應。海外疫情影響到現在已經逐步復蘇，綜合看目前仍呈現出良好的增長勢頭。未來海外市場仍是我們一個重要的增長板塊。

問：公司的倉儲體系建設情況？

答：目前公司采用“中心倉+備貨倉”的模式，在全球建有四十多個備貨倉，在海外多個子公司所在地也設有倉庫。公司備貨倉是專設支持部門進行管理，根據區域市場需求情況租賃倉庫，通過第三方物流運輸資源配送。有計劃地擴大國內外備貨倉，以快速響應訂單交付，解決產品運輸半徑問題。通過這幾年的有效運作和不斷優化改善，已經逐漸建立起快速響應的倉儲物流體系，較好地滿足了客戶需求。

問：公司地產和非地產業務的收入占比情況？

答：公司往年60%左右業績來源于房地產業務，30%多來源于非房業務，目前房地產業務的收入占比呈下降趨勢。

問：公司的產品主要在哪些新場景應用？

答：近年來公司圍繞一站式集成戰略方向，持續拓展新產品、新市場，受市場環境變化的影響，公司在新場景推廣力度加大。

目前新產品加大開發醫院、學校、中小酒店、廠房等場景。

當下大基建發力比較明顯，例如：軌道交通、市政類等項目。公司現有100多種產品，可以適用于各種場景，打破不同場景的局限性，不再依賴于單一的房地產市場，新場景逐漸突顯現效果。

問：公司云采平臺發展情況。

答：公司云采平臺于2019年初上線，其定位是客戶端服務平臺，圍繞“服務、支持、減負、增效”的核心目標進行優化升級。目標是對內支持、服務銷售、提高人均效能；對外服務客戶，連通客戶的日常采購，做到線上線下（300959）一體化，提高響應速度和效率。

現階段線上銷售收入占比1/3左右，訂單結構發生了變化，原先大部分都是大門窗類產品訂單，在門窗五金類收入占比下降的背景下，更多的是我們的新品類。目前我們在云采平臺做從設計圖到產品分解和設計展示、實際安裝效果展示的功能，同時也實現了安裝服務的線上響應。平臺自上線以來，有專門團隊負責運維和開發，不斷進行迭代升級，為銷售人員提供更多支持，同時也能增加客戶粘性;

廣東堅朗五金制品股份有限公司有限主要從事中高端建筑門窗幕墻五金系統及金屬構配件等相關產品的研發、生產和銷售。主要產品是建筑門窗幕墻五金、門控五金系統、不銹鋼護欄構配件、智能鎖等智能家居、衛浴、精裝房五金產品、安防、地下綜合管廊、自然消防排煙與智能通風窗、勞動安全防護類產品、防火防水材料、機電設備與精密儀器。2020年榮獲2020年度中國房地產供應商競爭力評選競爭力十強。子公司堅朗海貝斯A10智能鎖榮獲“AT世界建筑設計與技術北極星獎”。子公司堅宜佳榮獲“2020年度華夏建設科學技術獎”。

調研參與機構詳情如下：