全球要聞：硬件技術方案迭代加快VR頭顯放量 歐菲光加碼布局VR/AR賽道

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2022年VR/AR賽道熱度不減。近日，IDC數據顯示，2022年全球VR及AR支出預計將達到138億美元。在2022年至2026年，虛擬現實將占所有AR/VR支出的70%以上，到2026年全球VR及AR支出將增長至509億美元，五年復合年增長率將達到32.3%。

同時，VR/AR市場規模也在不斷擴大。中研普華預測，2022年國內虛擬現實市場規模將超過200億元，同增52.95%。據頭豹研究院數據，預計到2025年VR內容市場規模將達到832.7億元，2020-2025年CAGR可達45.23%。

光大證券研報表示，巨頭持續加碼元宇宙，VR/AR作為元宇宙時代信息的入口和載體，有機會成為下一代互聯網的智能終端。而硬件突破驅動應用需求產生，VR/AR硬件將是元宇宙率先起勢的領域，搶先布局硬件具備戰略意義。其中，VR進入硬件性能爬升階段，硬件基本成熟，零部件技術方案迭代加快頭顯放量。長期來看，VR出貨量有潛力從4-5千萬增長至上億級。

其中，光學是VR硬件架構的核心體現之一。VR光學方案迭代主要經歷了非球面透鏡、菲涅爾透鏡、Pancake方案三個階段，當前VR設備光學方案仍以菲涅爾透鏡為主，Pancake方案開始逐步滲透。Pancake方案的落地不僅是光學系統自身的重大創新，在VR頭顯輕薄化、小型化等方面起到重要推動作用，為VR頭顯整機設計預留空間，預計成為下一階段VR光學主要升級方向。

作為光學行業的頭部廠商，歐菲光（002456）進軍VR/AR賽道多年，在Pancake超短焦前沿技術領域也有布局，成功研發新一代VR Pancake光機模組。該產品采用折疊光路3P鏡片設計，使用曲面貼膜技術，具備短鏡頭總長、近視調節、屈光調節FOV無變化、低色散、高PPD(像素密度)等優勢，能大幅降低VR頭戴設備的重量和體積，帶給用戶更出色的視覺效果。與傳統非球面透鏡、菲涅爾透鏡相比，歐菲光VR Pancake光機模組在輕薄化、成像質量、可調節屈光度等方面實現一系列重大突破。

在VR/AR領域，歐菲光進行了全方位布局，并整合了元宇宙事業部，負責VR/AR領域的光學鏡頭、影像模組、光機模組和整機組裝制造等，加速布局VR/AR領域。在VR/AR的光學鏡頭方面，歐菲光可以提供VR非球面透鏡、VR/AR鏡頭組、VR目鏡等產品。影像模組方面，公司憑借手機影像模組和3D感知模組的技術研發優勢，拓展FPV攝像模組、SLAM雙攝模組、VR眼動追蹤模組和VR定位攝像頭模組。VR/AR光機方面，公司成立了專門團隊，對LCOS光波導模組、BirdBath雙目光機模組、LED光波導模組和Pancake光機方案等技術路線進行布局。同時，公司也布局VR/AR眼鏡和頭戴式設備的整機組裝制造服務。

歐菲光布局VR/AR產業協同優勢明顯：一方面，擁有完備的性能測試環境、國際領先的自動化生產線、系統的研發能力、完善的品質管理體系和先進全面的檢測設備。另一方面，圍繞客戶需求不斷提升產品設計能力、提高產品質量、快速響應客戶需求，從而提高客戶的認可度和粘性。

目前，歐菲光已有多個VR/AR項目處于定點開發中，部分項目已經成功實現量產，客戶與合作伙伴涵蓋國內外知名廠商。歐菲光微信公眾號曾發文表示，公司與YVR2在VR整機OEM制造和光機JDM等產品上開展合作。此外，據維深wellsenn XR拆解，VR頭顯廠商Pico旗下的Pico Neo3的攝像頭模組供應商為歐菲光。

作為VR光學重要創新，Pancake推動VR行業發展進入新階段。中金公司（601995）認為，顯示技術的持續迭代將有望加速折疊光路技術的商用進展。隨著新領域市場潛能的不斷釋放，未來歐菲光將借助高速增長的行業市場規模、良好的客戶儲備、先進的研發能力等核心優勢，將VR/AR等新領域的收入占比明顯提高，為公司發展打開新的想象空間。